Неудачники Фондового Рынка: В Какие Акции Не Стоит Инвестировать Прямо Сейчас?

Алхимики, сегодня мы поговорим о компаниях, которые в текущий момент не являются привлекательными для инвестиций из-за различных факторов, включая высокую долговую нагрузку и влияние ключевых ставок.

Высокая Ключевая Ставка и Ее Влияние

В условиях, когда ключевая ставка превышает 15% и даже достигает 20%, многие компании сталкиваются с серьезными трудностями. Брать новые кредиты становится очень сложно, выпускать облигации под высокие проценты оказывается невыгодным, а обслуживание старых долгов превращается в значительную нагрузку.

Закредитованные Компании

Давайте рассмотрим некоторые из самых закредитованных компаний на российском фондовом рынке.

Газпром (GAZP)

Газпром всегда был объектом геополитических манипуляций. Потеря европейского рынка после конфликтов вокруг Северных потоков сильно повлияла на компанию.
Чистый долг Газпрома превышает 5 трлн рублей, что больше его капитализации.
Хотя отчет за 1-й квартал 2024 года показал хорошие результаты (чистая прибыль 1,04 трлн рублей), будущее компании остается неопределенным, особенно с учетом возможной отмены НДПИ в 2025 году.

Сегежа (SGZH)

Долговая нагрузка Сегежи очень высокая: чистый долг/EBITDA составляет 13,2x, а общий долг достигает 190 млрд рублей при капитализации около 24 млрд рублей.
Без дополнительной эмиссии компания будет иметь серьезные трудности с обслуживанием своего долга. Акции компании могут сильно колебаться, поэтому инвестировать в них нужно с осторожностью.

АФК Система (AFKS)

В 2023 году АФК Система показала убыток в 9 млрд рублей, а ее чистый долг составляет 1,2 трлн рублей.
Компания владеет убыточными бизнесами, такими как Озон, Сегежа и Эталон, что еще больше усложняет ее финансовое положение.

М.Видео (MVID)

Компания пережила три года отрицательной прибыли, и ее чистый долг/EBITDA составляет 3,9x.
Количество магазинов и выручка компании снижаются, а котировки упали на 90% за три года. Для улучшения ситуации необходима либо допэмиссия, либо снижение ключевой ставки.

Русал (RUAL)

Чистый долг Русала на конец 2023 года составил $6,4 млрд, а соотношение чистый долг/EBITDA достигло 7,4x.
Компания сильно зависит от дешевых кредитов, и текущая высокая ключевая ставка создает значительные трудности для ее финансового здоровья.

Эн+ Групп (ENPG)

Соотношение чистый долг/EBITDA компании составляет 4,3x.
Потеря рынков сбыта и низкие цены на металлы привели к отрицательным финансовым результатам. Котировки компании после 2022 года находятся в глубоком падении.

Мечел (MTLR)

Чистый долг/EBITDA Мечела составляет 3,3x, а за первое полугодие 2024 года компания показала убыток в 17 млрд рублей.
Общий чистый долг компании за первое полугодие 2024 года достиг 263 млрд рублей, что создает серьезные проблемы для ее финансовой стабильности.

ВК (VKCO)

Компания демонстрирует отрицательную EBITDA и стремительно растущий долг, который за 5 лет увеличился с 13 млрд до 150 млрд рублей.
Рост компании произошел при поддержке государства и уходе западных конкурентов с рынка, но ее финансовое положение остается проблемным.

Что Делать?

В условиях высоких ключевых ставок и значительной долговой нагрузки многих компаний инвестиции в акции этих компаний становятся рискованными. Вот несколько советов:

Долгосрочное инвестирование: Если ваш инвестиционный горизонт составляет 5-10 лет, можно рассмотреть покупку акций при снижении рынка на 15-20%. Однако это требует тщательного анализа и готовности к риску.
Альтернативные инструменты: Вместо акций можно рассмотреть облигации или депозиты, которые сейчас предлагают привлекательные ставки и регулярные выплаты.
Компании с низкой долговой нагрузкой: Инвестируйте в компании, которые имеют низкую долговую нагрузку и не зависят от укрепления рубля, например, IT-компании или компании, ориентированные на внутренний спрос.

Заключение

Высокая ключевая ставка и значительная долговая нагрузка многих компаний делают инвестирование в эти акции рискованным. Алхимики, будьте осторожны и тщательно анализируйте финансовое положение компаний перед принятием инвестиционных решений.

Подпишитесь на нашу группу в Telegram https://t.me/alhimia_tradinga, чтобы получать актуальные аналитические материалы и советы по инвестированию.

В условиях высокой ключевой ставки и значительной долговой нагрузки, выбор акций для инвестирования становится особенно критичным. Чтобы не стать жертвой неудачников фондового рынка, присоединяйтесь к «Алхимии Трейдинга» на наших видеоканалах! Мы предлагаем глубокий анализ компаний, которые не стоит покупать прямо сейчас, а также альтернативные инвестиционные стратегии. Узнайте больше на Rutube, получите эксклюзивные советы на YouTube, участвуйте в обсуждениях на VK Video и следите за последними трендами на Дзене. Подписывайтесь и будьте в курсе всех актуальных событий на фондовом рынке!