Почему новички переоценивают свои навыки в трейдинге

Начинающий трейдер открывает первую прибыльную сделку после прочтения книги по техническому анализу и сразу увеличивает размер позиции в три раза. Результат предсказуем — счет обнуляется за неделю. Эта ситуация повторяется с поразительной регулярностью: по данным исследования Simon Gervais и Terrance Odean из University of California, Berkeley (2001), именно в первые месяцы торговли трейдеры демонстрируют максимальную самоуверенность, что приводит к агрессивной торговле и снижению реальной прибыли. Психологическая ловушка, стоящая за этими решениями, называется эффектом Даннинга-Крюгера — когнитивное искажение, при котором люди с минимальными знаниями систематически переоценивают свою компетентность.

Что такое эффект Даннинга-Крюгера

Эффект Даннинга-Крюгера — это когнитивное искажение, описывающее систематическую склонность людей с низким уровнем способностей в определенной области давать чрезмерно положительные оценки своей компетентности. Впервые это явление было описано психологами David Dunning и Justin Kruger из Cornell University в 1999 году в исследовании, опубликованном в Journal of Personality and Social Psychology.

Ключевая особенность этого когнитивного искажения заключается в так называемой «двойной слепоте» (meta-ignorance): неопытные люди не только демонстрируют низкую результативность, но и не осознают своей некомпетентности, поскольку им не хватает знаний для правильной оценки собственных навыков. Нейрофизиологическое исследование, проведенное National Institutes of Health (NIH) в 2020 году, выявило различия в активности мозга между людьми, склонными к переоценке и недооценке своих способностей: первые демонстрировали эффект FN400, связанный с поверхностной оценкой на основе знакомства, в то время как вторые показывали позднюю париетальную активность, ассоциированную с глубоким анализом.

Механизм формирования переоценки

Согласно теории Dunning-Kruger, причиной неправильной самооценки является не общий низкий интеллект, а специфическая некомпетентность в конкретной области. Человек с четырьмя правильными ответами из десяти в тесте может считать, что уверен в двух ответах, сомневается в пяти и автоматически присваивает себе успех в оставшихся трех вопросах из-за позитивных априорных убеждений. Исследование, опубликованное в Journal of Student Research (2023), показало, что этот эффект усиливается самообслуживающим искажением (self-serving bias), когда люди приписывают успех своим способностям, а неудачи — внешним факторам.

В контексте финансовых рынков этот механизм приобретает особую опасность. Модель Gervais и Odean (2001) демонстрирует, что трейдер изначально не является самоуверенным, но его ожидаемый уровень переоценки способностей увеличивается в первые периоды торговли, особенно при ранних успехах, а затем постепенно снижается по мере накопления опыта. Трейдер приписывает себе слишком большую заслугу за успешные сделки, что создает искаженное представление о собственных навыках.

Четыре стадии компетентности

График Даннинга-Крюгера наглядно демонстрирует траекторию развития навыков в любой области. На начальной стадии минимальных знаний человек испытывает пик иллюзорного превосходства — состояние максимальной уверенности при минимальной компетентности. После этого следует спад в «долину отчаяния», где приходит осознание масштаба незнания. Это критическая точка: многие бросают обучение именно здесь, не выдержав психологического дискомфорта от признания собственной некомпетентности. Третья стадия — «плато устойчивости» — характеризуется постепенным накоплением знаний и более реалистичной самооценкой. Финальная стадия, «склон просветления», достигается только после длительной практики, когда реальная компетентность совпадает с самооценкой. Примечательно, что на этой стадии возникает обратный эффект: высококвалифицированные специалисты склонны недооценивать свои способности, предполагая, что задачи, легкие для них, так же просты для всех остальных.

Проявления в трейдинге

В торговле на финансовых рынках эффект Даннинга-Крюгера проявляется через несколько характерных паттернов поведения. Чрезмерная уверенность новичков приводит к агрессивному использованию кредитного плеча (leverage) и хаотичным сделкам без системной стратегии. Исследование Berkeley показало, что самоуверенные трейдеры торгуют слишком активно, увеличивая волатильность рынка и снижая собственную ожидаемую прибыль.

Парадоксальным образом, более успешный трейдер на ранних этапах карьеры может иметь более низкую ожидаемую прибыль в следующем периоде по сравнению с менее успешным коллегой из-за более высокого уровня самоуверенности, вызванной предыдущими успехами. Отсутствие объективной самооценки мешает трейдерам с ограниченными знаниями точно оценить свою компетентность или распознать недостатки в торговой стратегии. В сфере криминальных расследований и авиации эффект Даннинга-Крюгера приводил к критическим ошибкам профессионального суждения, когда специалисты игнорировали процессы самооценки, необходимые для совершенствования навыков.

Как преодолеть когнитивное искажение

1. Первый шаг к преодолению эффекта Даннинга-Крюгера — развитие метакогнитивных навыков, то есть способности оценивать собственные процессы мышления и обучения. Систематическое ведение торгового журнала с фиксацией не только результатов сделок, но и эмоционального состояния, обоснования решений и последующего анализа помогает создать объективную базу для самооценки. Статистика Berkeley подтверждает: с накоплением опыта трейдеры начинают лучше распознавать свои реальные способности, и уровень переоценки постепенно снижается.
2. Второй критический элемент — получение внешней обратной связи от опытных трейдеров или наставников. Объективная оценка со стороны помогает преодолеть «двойную слепоту», когда человек не знает о том, что он чего-то не знает. Структурированное обучение с четкими метриками прогресса, такими как процент прибыльных сделок, максимальная просадка (drawdown), соотношение прибыли к риску (risk-reward ratio), создает измеримые ориентиры для реалистичной самооценки.

Образование как защита от иллюзий

Интенсивное обучение в течение нескольких недель способно радикально изменить самовосприятие трейдера. Парадоксально, но чем больше человек узнает о технических индикаторах, Price Action, управлении рисками (Risk Management), паттернах Japanese Candlesticks и фундаментальном анализе, тем отчетливее он начинает видеть масштаб того, чего еще не знает. Это осознание собственного невежества — не признак слабости, а признак зрелости и начало настоящего профессионального роста.

Качественные образовательные программы должны включать не только теоретические знания, но и практические компоненты: бэктестинг стратегий на исторических данных, торговлю на демо-счетах, анализ реальных рыночных ситуаций. Платформы для анализа, такие как TradingView, позволяют отрабатывать навыки идентификации паттернов без финансового риска. Понимание статис

тической природы торговли, включая вероятностное распределение результатов и регрессию к среднему, помогает сформировать реалистичные ожидания от собственной торговли.

Долгосрочный путь к мастерству

Согласно модели Gervais-Odean, максимальная переоценка способностей у трейдера наступает на ранних этапах карьеры после нескольких успешных сделок, а затем постепенно снижается по мере накопления опыта. Скорость достижения пика самоуверенности и последующего возвращения к реалистичной оценке зависит от степени когнитивного искажения при обучении (learning bias γ): чем сильнее склонность переоценивать значимость успехов, тем дольше продлится период иллюзорной компетентности.

Критически важно понимать, что даже начинающие трейдеры могут демонстрировать переоценку из-за эффекта самоотбора: на рынок приходят именно те люди, которые высоко оценивают свои торговые способности — как обладающие реальными высокими навыками, так и те, кто просто самоуверен. Интересно, что переоценка создается успехом, поэтому самоуверенные трейдеры не являются самыми убыточными участниками рынка — их выживание не находится под угрозой, хотя чрезмерная уверенность и не делает их богаче. Процесс обогащения сам по себе может сделать трейдеров самоуверенными, создавая замкнутый цикл когнитивного искажения.

Настоящее мастерство в трейдинге приходит не через отрицание эффекта Даннинга-Крюгера, а через осознанное прохождение всех его стадий с постоянной критической рефлексией. Момент, когда начинающий участник рынка осознает глубину своего незнания после интенсивного обучения, становится поворотной точкой профессионального развития — переходом от иллюзорной уверенности к подлинной компетентности, основанной на знаниях, опыте и способности объективно оценивать свои сильные и слабые стороны

Если вы хотите избежать ловушек, связанных с эффектом Даннинга-Крюгера, и развить свои навыки в трейдинге, не упустите возможность получить ценные знания и поддержку от опытных трейдеров. Присоединяйтесь к нашему Telegram каналу Алхимия Трейдинга, где вы найдете бесплатный контент, который поможет вам лучше понять рынок форекс и смарт мани концепции. Начните свой путь к мастерству в трейдинге уже сегодня: нажмите здесь!

В мире трейдинга, где уверенность может стать как вашим союзником, так и врагом, важно понимать, как избежать ловушек самоуверенности. Эффект Даннинга-Крюгера часто приводит новичков к переоценке своих навыков, что может обернуться значительными потерями. Чтобы избежать этого, вам необходимо развивать свои знания и навыки, а также получать объективную обратную связь. Каналы «Алхимия Трейдинга» на различных платформах помогут вам в этом! Узнайте о стратегиях, психологии торговли и методах управления рисками на Rutube, получите ценные советы на YouTube, участвуйте в обсуждениях на VK Video и изучайте тренды на Дзене. Подписывайтесь и прокладывайте свой путь к настоящему мастерству в трейдинге!