Как учесть комиссии и проскальзывание в расчётах для трейдинга: полное руководство (2025)

Комиссии брокера и проскальзывание (slippage) — два скрытых фактора, способных значительно снизить реальную прибыльность торговых стратегий. Опытные трейдеры закладывают эти издержки в расчёты ещё до открытия первой сделки, чтобы избежать убытков при кажущейся прибыльности системы.

Комиссии брокера: виды и расчёт

Основные виды комиссий в России (2025 год)

Российские брокеры взимают несколько типов комиссий, которые необходимо учитывать в расчётах:

• Комиссия за сделку: 0,014–0,3% от суммы операции (зависит от брокера и тарифа).
• Комиссия за обслуживание счёта: 0–390 рублей в месяц (часто бесплатна при наличии сделок).
• Комиссия депозитария: 0–250 рублей в месяц за хранение ценных бумаг.
• Комиссия за вывод средств: 0,5–1% (на некоторых платформах).
• Комиссия биржи: около 0,01–0,05% (зависит от инструмента).

Пример расчёта

Допустим, трейдер совершает 100 сделок в месяц с оборотом 1 000 000 рублей. Тариф брокера — 0,05% за сделку, абонентская плата — 200 рублей.

Комиссия за сделки:

Комиссия за сделки = 1 000 000 × 0,0005 = 500 руб.

Общие издержки:

Общие издержки = 500 + 200 = 700 руб.

При прибыли 10 000 рублей реальная прибыль составит:

10 000 − 700 = 9 300 руб.

Комиссии «съедают» 7% валовой прибыли.

Проскальзывание: что это и как рассчитать

Проскальзывание (slippage) — это разница между ожидаемой ценой ордера и фактической ценой исполнения. Оно возникает из-за волатильности рынка, низкой ликвидности, перегрузки сети и задержек исполнения ордеров.

Формула расчёта проскальзывания

Проскальзывание (%) = (Цена исполнения - Ожидаемая цена) / Ожидаемая цена × 100

Пример 1 (отрицательное проскальзывание)

Трейдер разместил ордер на покупку биткоина по цене 95 000 $, но он был исполнен по 95 200 $.

Проскальзывание = (95 200 - 95 000) / 95 000 × 100 = 0,21%

Убыток от проскальзывания — 0,21% от суммы сделки.

Пример 2 (положительное проскальзывание)

Ордер на покупку 1 BTC по 10 000 $ исполнен по 9 800 $.

Проскальзывание = (9 800 - 10 000) / 10 000 × 100 = -2%

Трейдер выиграл 2% от суммы сделки благодаря положительному проскальзыванию.

Типы проскальзывания

Факторы, влияющие на проскальзывание

Проскальзывание зависит от нескольких факторов, которые важно учитывать при планировании сделок:

• Волатильность рынка: Чем выше волатильность, тем больше проскальзывание.
• Ликвидность актива: У ликвидных активов (Bitcoin, Ethereum) проскальзывание минимально (0,1–0,5%). У малоликвидных альткоинов — до 2–10%.
• Размер ордера: Крупные ордера «сдвигают» рынок, вызывая проскальзывание.
• Время торговли: В часы пиковой активности проскальзывание ниже, но комиссии выше из-за перегрузки сети.
• Тип ордера: Рыночные ордера более подвержены проскальзыванию, чем лимитные.

Как учесть комиссии и проскальзывание в расчётах

Шаг 1: Определение ожидаемой прибыли

Допустим, стратегия трейдера предполагает прибыль 5% с одной сделки.

Шаг 2: Добавление комиссий

Комиссия брокера — 0,1% при входе и выходе из позиции (итого 0,2%).

Прибыль после комиссий = 5% - 0,2% = 4,8%

Шаг 3: Добавление проскальзывания

Среднее проскальзывание для данного актива — 0,3% (вход + выход).

Чистая прибыль = 4,8% - 0,3% = 4,5%

Результат: Из ожидаемой прибыли 5% реальная составит 4,5%.

Практический пример: расчёт издержек для дневного трейдера

Исходные данные:

• Депозит: 100 000 рублей.
• Количество сделок в день: 10.
• Средняя сумма сделки: 20 000 рублей.
• Комиссия брокера: 0,05% за сделку.
• Среднее проскальзывание: 0,2% (вход + выход).
• Абонентская плата: 200 рублей в месяц.

Расчёт за месяц (20 торговых дней):

Количество сделок:

10 × 20 = 200 сделок.

Оборот:

20 000 × 200 = 4 000 000 рублей.

Комиссии за сделки:

4 000 000 × 0,0005 = 2 000 руб.

Проскальзывание:

4 000 000 × 0,002 = 8 000 руб.

Абонентская плата: 200 рублей.

Общие издержки за месяц:

2 000 + 8 000 + 200 = 10 200 руб.

Итог: При месячной прибыли 15 000 рублей реальная прибыль составит 4 800 рублей (15 000 – 10 200). Издержки «съели» 68% потенциальной прибыли.

Стратегии снижения издержек

Снижение комиссий

• Выбирайте брокеров с низкими комиссиями (от 0,014–0,05%).
• Используйте тарифы для активных трейдеров — чем больше оборот, тем ниже комиссия.
• Избегайте лишних операций — чем меньше сделок, тем меньше комиссий.

Снижение проскальзывания

• Используйте лимитные ордера — они гарантируют исполнение по указанной цене или лучше.
• Торгуйте ликвидными активами — Bitcoin, Ethereum имеют минимальное проскальзывание (0,1–0,5%).
• Избегайте торговли в периоды низкой ликвидности — ночью или в выходные проскальзывание выше.
• Дробите крупные ордера — несколько мелких ордеров меньше влияют на рынок, чем один крупный.
• Настраивайте допуск проскальзывания — на DEX (Uniswap, PancakeSwap) можно вручную установить допустимое проскальзывание (0,5–2%).
• Торгуйте в часы пика — высокая активность снижает проскальзывание, но повышает комиссии сети.

Таблица: Допустимое проскальзывание для разных активов

FAQ

• Как рассчитать реальную прибыль с учётом издержек? Вычтите из валовой прибыли комиссии брокера, проскальзывание и абонентские платы.
• Какое проскальзывание считается нормальным? Для ликвидных активов — 0,1–0,5%, для волатильных — до 2–10%.
• Как уменьшить проскалывание? Используйте лимитные ордера, торгуйте ликвидными активами, дробите крупные ордера.

ИТОГИ

Комиссии брокера в России (2025) — от 0,014% до 0,3% за сделку, плюс абонентские платы 0–390 рублей.

Проскальзывание рассчитывается по формуле:

(Цена исполнения – Ожидаемая цена) / Ожидаемая цена × 100

Издержки могут «съесть» до 50–70% валовой прибыли при активной торговле.

Снижение издержек: используйте лимитные ордера, торгуйте ликвидными активами, выбирайте брокеров с низкими комиссиями.

Учитывайте издержки в каждом расчёте — реальная прибыльность всегда ниже ожидаемой.

Если вы хотите повысить свою прибыльность в трейдинге и научиться эффективно учитывать комиссии и проскальзывание, не упустите возможность получить доступ к ценным знаниям и инсайтам! Присоединяйтесь к нашему Telegram каналу Алхимия Трейдинга, где вы найдете бесплатный контент, который поможет вам стать более успешным трейдером. Не ждите, начните свой путь к финансовой независимости уже сегодня: нажмите здесь!

В мире трейдинга, где каждая деталь имеет значение, «Алхимия Трейдинга» предлагает вам уникальные знания и стратегии, чтобы учесть комиссии и проскальзывание в ваших расчетах. На наших каналах вы найдете подробные руководства и практические советы, которые помогут вам минимизировать издержки и увеличить прибыль. Узнайте о комиссиях брокеров на Rutube, смотрите аналитические видео на YouTube, участвуйте в обсуждениях на VK Video и следите за последними трендами на Дзене. Подписывайтесь и становитесь мастером трейдинга, который знает, как избежать скрытых ловушек!